Как выбрать ПИФ

Какой ПИФ выбрать, на что нужно обратить внимание при выборе УК. Читайте советы экспертов.

Рейтинг УК по величине привлеченного капитала

Данный рейтинг отражает степень доверия управляющей компании со стороны инвесторов, а также то, какой размер денежных средств ей был в конечном итоге вверен. При этом необходимо подчеркнуть, что первостепенное значение здесь имеет не только объем капиталовложений, но и количественный уровень клиентов.

В частности, если в управляющей компании зарегистрировано относительно немного дольщиков, владеющих крупными паями, то весьма вероятно, что если кто-то из них захочет «выйти» из фонда, то итоговый размер активов компании существенно уменьшится. Следует также учитывать, что если в управляющей компании числится огромное количество инвесторов – это вовсе не показатель ее стабильности и благонадежности. Причина этого может быть сокрыта в грамотно спланированной рекламной акции.

Как и прочие, такой критерий как вложенные инвестиции и количественный состав клиентов любой управляющей компании необходимо исследовать совокупно за истекшие несколько лет. При этом очень важно вычленить момент, как долго существует фонд. Чем он старше - тем надежнее. Безусловно, показатели компании за три последних года будут разниться с теми, что были зафиксированы десять лет назад.

Необходимо подчеркнуть, что на незначительном временном отрезке максимальные коэффициенты, достигнутые управляющей компанией, в действительности могут иметь определенную погрешность. В частности, если на фондовом рынке в период с 2000 по 2007 годы отмечался подъем, то соответственно, в отчетности нелогичным было бы фиксировать убыточность. В вышеуказанный промежуток времени рынок активно развивался, и не имело смысла предпринимать какие-либо особые меры для того, чтобы получить прибыль. А вот начиная с 2007 и вплоть до 2012 года, фондовый рынок находился в фазе нестабильности. Чтобы добиться положительных результатов тогда - следовало приложить максимум усилий, а профессиональные качества имели первостепенное значение.

Помимо вышеописанных рейтинговых «экспонент», помогающих определиться с выбором управляющей компании, не лишним будет поинтересоваться, кто является ее владельцем. Если ее создала крупная финансовая структура или известное банковское учреждение, то это явный признак того, что УК можно доверять. Вместе с тем, необходимо понимать, что «баснословную» прибыль она «принести» не может, поскольку степень доходности зависит исключительно от умения грамотно управлять вышеуказанной организацией.

Выбираем ПИФ

Когда управляющая компания (или несколько компаний), наконец, выбрана, следует определиться с надежным инвестиционным фондом. Здесь также необходимо учитывать ряд важных нюансов. Проанализируем их детальнее.

Срок работы паевого фонда

«Временные рамки» деятельности паевого инвестиционного фонда – это один из главных критериев выбора. Имущественные комплексы, функционирующие на рынке не первый год, примечательны тем, что они дают возможность проанализировать особенности их работы за определенный отрезок времени, а также выявить показатели стабильности и рентабельности. Причем полученным результатам можно всецело доверять.

Вместе с тем, «индекс» высокой прибыльности недавно созданной структуры нельзя трактовать как стопроцентно достоверный - и не исключено, что в любую минуту «новоиспеченный» фонд из-за просчетов в управлении может понести колоссальные убытки и в конечном итоге обанкротиться.

Доходность ПИФа

Ни один паевой инвестиционный фонд не может обеспечить абсолютной уверенности в том, что «завтра» инвесторы получат прибыль. На рентабельность ПИФа влияет множество нюансов, поэтому такой критерий как доходность нельзя рассматривать в качестве гарантии эффективности и стабильности работы имущественного комплекса.

Было бы неправильным всецело полагаться на цифры, доказывающие высокий уровень доходности ПИФа в данный конкретный момент времени. Существует немало примеров того, когда «самые-самые» надежные фонды через какое-то время превращались в «неустойчивые» структуры. Именно поэтому необходимо анализировать динамику роста прибыли, не за месяц или два, а за несколько лет. Очень важно учитывать тот факт, что доходность, которая демонстрируется фондом в настоящее время, необязательно должна показывать аналогичную динамику и в будущем.

Останавливать выбор следует на том имущественном комплексе, который регулярно приносит вкладчикам фиксированный доход, пусть даже его размер и не будет считаться высоким. Естественно, такая структура должна входить в список «самых» лучших ПИФов.

Быть может, имеет смысл рискнуть, и инвестировать денежные средства в только что созданный фонд, который учрежден малоизвестной управляющей компанией? Возникают ситуации, когда подобные структуры за короткий промежуток времени достигают ошеломляющих результатов в плане получения прибыли, что зачастую составляет не менее 50%. Однако «потенциальный» инвестор должен отдавать себе отчет, что риск обанкротиться в этом случае – достаточно высок. Если вы по своей природе рискованный и азартный человек, то можете попробовать – вдруг вам улыбнется «фортуна».

Размер инвестиционного фонда

Размер имущественного комплекса зависит от стоимости чистых активов в российской валюте. Точную цифру по каждому ПИФу можно узнать в специальном рейтинге, который систематически размещается на интернет – ресурсе investfunds.ru (страница http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml).

Эксперты рекомендуют не инвестировать деньги в чрезмерно «мелкие» или, напротив, крупные структуры. Первые, как правило, стараются как можно быстрее компенсировать расходы на собственные нужды, в частности, аренду помещения, рекламу, заработную плату работникам, поэтому, они будут предлагать услуги с высокой комиссией, что для вкладчиков малопривлекательно. Вторые - проявляют в этом отношении меньшую активность, они вынуждены нести дополнительные траты при совершении крупных операций по приобретению активов для себя.

Расходы и платежи

Прежде чем оформить сделку с ПИФом, уточните, какие платежи будут для вас обязательны, а также в какую сумму вам обойдутся услуги управляющей компании.

В первую очередь поинтересуйтесь о размере комиссии, который должен оплачивать пайщик. Как правило, взимается два вида платежа.

Первый – это надбавка. Она уплачивается при приобретении пая в фонде. Размер надбавки обычно составляет 1,5% от стоимости пая. Данная комиссия вносится сразу же при оформлении сделки.

Второй – это скидка. Она уплачивается при погашении пая. Сумма скидки определяется сроком вклада. Как правило, ее размер составляет 3% от стоимости пая.

Вышеуказанные платежи можно расценивать как прямой материальный ущерб. Они достаточно ощутимо уменьшают вашу потенциальную прибыль, поэтому лучше получить информацию о размере взимаемых УК комиссий заранее. Помимо прочего, пайщику при выборе того или иного имущественного комплекса придется раскошелиться на оплату затрат, которые начисляются на общую сумму фонда – их изо дня в день вычитают из стоимости активов. Что включает в себя вышеуказанная сумма? Это заработная плата регистратора, аудитора, депозитария и прочее.

Другими словами, если стоимость услуг управляющей компании высока, при этом она приносит солидный доход, то оптимально остановить свой выбор именно на ней, а не на более дешевой в обслуживании и прибыли.

Следует также отметить, что при анализе индексных фондов не менее важно учитывать степень расходов. Только таким образом показатели эффективности управления в различных компаниях будут максимально приближены друг другу. В этом случае все будут платить за услуги УК одинаково.

Возможность реализовать пай на вторичном рынке

Данный критерий имеет смысл, если речь идет о закрытых и интервальных паевых фондах. На вторичном рынке предоставлена возможность осуществлять сделки по купле-продаже инвестиционных паев, причем без учета временных рамок открытия интервала. В действительности, сделки с паями в различных ПИФах осуществляются без участия УК. Нередко их владельцами становятся финансовые структуры, объединенные в одну группу с единой управляющей компанией вашего фонда.

Если подытожить вышеизложенное, то при выборе того или иного ПИФа необходимо сделать следующее:

Наметить для себя цели, то есть: определить размер, сроки вклада, потенциальные риски и ожидаемый процент прибыли;
Сделать выбор в пользу стабильной и надежной УК, исходя из результатов ее работы за несколько последних лет;
В портфеле управляющей компании выбрать оптимальный для себя паевой инвестиционный фонд.

Читайте подробнее о том, что такое ПИФы.