Как выбрать паевой инвестиционный фонд

Что такое паевой инвестиционный фонд, как выбрать прибыльный ПИФ, рейтинги УК

ПИФы, или паевые инвестиционные фонды, являются одним из наиболее популярных инструментов инвестирования. Несомненным их преимуществом является доступность и простота использования, а также возможность получения значительно большей прибыли, чем от вложения денег в банковские депозиты. Для того, чтобы вложить деньги в такие фонды, не нужно обладать какими-то особыми знаниями или способностями. Эти и многие другие факторы являются определяющими для большинства частных инвесторов.

Однако, чтобы не прогореть на вложении денежных средств в ПИФ, нужно учитывать кое-какие важные моменты. И первый из них, безусловно, - правильный выбор фонда. Но как это сделать? Попытаемся разобраться.

Что нужно знать о ПИФах

Чтобы остаться в выигрыше от вложения, не стоит спешить. Тщательно все обдумайте и взвесьте, четко определитесь со своими желаниями и тем, на какие риски вы готовы пойти ради большой прибыли. Учтите (а лучше распишите) следующие моменты:

Сумму, которую вы хотите вложить в фонд;
Предполагаемый срок инвестирования;
Желаемый доход от вклада.

Каждый из этих пунктов связан с остальными, поэтому ПИФ следует выбирать именно с их учетом. От суммы и срока вклада зависит выбор вида фонда – открытый или закрытый.

Открытый ПИФ лучше всего подойдет для вложения небольшой суммы на короткий (до года) срок. Минимальная сумма инвестирования таких паевых фондов варьируется от 1 до 30 тысяч рублей.

А вот для более значительных сумм оптимальным вариантом станут закрытые или интервальные паевые инвестиционные фонды. Такие ПИФы принимают вклады в среднем от 100 тысяч рублей, имеют более высокую доходность своих открытых собратьев и привлекают средства, как правило, на длительные сроки.

Вероятный риск

С другой стороны, не стоит забывать о том, что ожидаемая высота дохода прямо пропорциональна риску потери средств. Это при всех очевидных плюсах относится и к закрытым ПИФам. Риск в данном случае связан с тем фактом, что из открытого фонда можно выйти в любой момент, продав ему свой пай. Интервальный ПИФ тоже в этом плане более или менее лоялен, из него можно выйти хотя бы в строго оговоренные договором сроки. Закрытый фонд такой возможности своим инвесторам не дает, то есть покинуть его можно лишь по окончанию срока подписанного сторонами договора.

Поэтому при выборе фонда всегда необходимо учитывать то, что при не очень удачном стечении обстоятельств вы рискуете потерять не только ожидаемые проценты, но и часть вложенных средств. По этой причине и было сказано о том, что нужно заранее решить для себя готовность пойти на риск и определить сумму, которую вам не жалко будет потерять в случае чего. Радует одно – до полной потери честно заработанных дело доходит крайне редко.

От чего зависит риск в работе ПИФа?

В основном от инвестиционной стратегии фонда. Поэтому прежде чем довериться той или иной организации, следует обратить внимание на то, в какие активы инвестируются привлеченные денежные средства. Наиболее высокий риск связан с акциями, наиболее низкий – с облигациями. Но при этом лучше всего выбирать ПИФ, работающий с фондами смешанных инвестиций или так называемым диверсифицированным портфелем. В этом случае деньги инвестируются и в облигации, и в акции.

Выбор управляющей компании

Итак, сумма вклада, его сроки, желаемая прибыль и стратегия инвестирования определены. Пришло время задуматься о выборе надежной управляющей компании (УК). Надежность того или иного фонда напрямую зависит от нее, так как именно она распоряжается имуществом паевых фондов.

Деятельность управляющей компании характеризуется основными показателями, ознакомиться с которыми можно из официальных рейтингов УК. Они в свою очередь публикуются различными рейтинговыми агентствами. В РФ информацию об оценке работы УК распространяют «Национальное рейтинговое агентство» (НРА), Рейтинговое агентство «Эксперт» (РА Эксперт) и «Национальная ассоциация участников фондового рынка» (РА НАУФОР).

Здесь наиболее важными являются следующие показатели:

Рейтинг надежности УК. Он показывает степень надежности, присвоенную рейтинговым агентством каждой управляющей компании.
Выделяют следующие группы надежности управляющей компании:
1. ААА — наиболее высокая надежность;
2. АА — очень высокая надежность;
3. А — высокая надежность;
4. ВВВ — достаточная степень надежности;
5. ВВ — компания средней надежности;
6. В — удовлетворительная надежность;
7. СС — невысокая надежность;
8. С — низкий уровень надежности;
9. D — категория «дефолт».
Наиболее надежными считаются компании, попавшие в категории от ААА до B. С ними и рекомендуется работать. Сотрудничать с остальными также можно, но нужно понимать, что уровень их надежности куда более низкий.

Например, из рейтинга надежности российских УК, размещенном на официальном сайте НРА http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual, видно, что из 50 наиболее надежных управляющих компаний лишь 13 имеют максимальную оценку ААА и 1 – ВВ.

В то же время, никогда не помешает сравнить мнение экспертов разных агентств. Сделать это можно, например на сайте РА»Эксперт» (http://raexpert.ru/ratings/managing/).
Рейтинг УК по величине собственного капитала
Еще одним показателем надежности компании является размер собственного капитала УК. Этот пункт дает вкладчикам уверенность в том, что в случае убытков инвесторы смогут получить компенсацию из собственных средств УК (естественно лишь в том случае, что потери будут связаны с работой управляющей компании). Помните также, что величина собственного капитала УК и качество обслуживания ее клиентов – две взаимосвязанные вещи.

Информация о динамике величины собственного капитала крупнейших российских управляющих компаний размещена по адресу: http://www.ra-national.ru/rankings/ranking-uk/p-4f43667b/p-4f43ad58/.
Рейтинг УК по величине собственных активов
Величина чистых активов компании является показателем эффективности ее работы. По сути, эта величина является разницей между активами и обязательствами компании. Чем выше показатель чистых активов УК, тем больше у нее возможностей инвестирования и тем меньше риск сотрудничества с ней.

Внимание при этом нужно обращать и на динамику чистых активов во времени. Постоянные и резкие скачки являются сигналом о ненадежности управляющей компании.

Рейтинги отечественных УК по величине чистых активов размещены на странице http://pif.investfunds.ru/funds/rate_management.phtml.